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第十五章 釜底抽薪 ——利用RSI指标抄底实战应用

作者:操盘手  来源:八线理论  发布时间:2013-02-12 11:06:26
第十五章 釜底抽薪 ——利用RSI指标抄底实战应用

 

  

三十六计第十九计釜底抽薪:不敌其力,而消其势,兑下乾上之象。

【按语】

水沸者,力也,火之力也,阳中之阳也,锐不可当;薪者,火之魄也,即力之势也,阴中之阴也,近而无害;故力不可当而势犹可消。尉缭子曰:“气实则斗,气夺则走。”面夺气之法,则在攻心,昔吴汉为大司马,有寇夜攻汉营,军中惊扰,汉坚卧不动,军中闻汉不动,有倾乃定。乃选精兵反击,大破之:此即不直当其力而扑消其势也。宋薛长儒为汉、湖、滑三州通判,驻汉州。州兵数百叛,开营门,谋杀知州、兵马监押,烧营以为乱。有来告者,知州、监押皆不敢出。长儒挺身徒步,自坏垣入其营中,以福祸语乱卒日:“汝辈皆有父母妻子,何故作此?叛者立于左,胁从者立于右!”于是,不与谋者数百人立于右;独主谋者十三人突门而出,散于诸村野,寻捕获。时谓非长儒,则一城涂炭矣!此即攻心夺气之用也。或日:敌与敌对,捣强敌之虚以败其将成之功也。

釜底抽薪原意是指从锅底抽掉柴火,在本章我们寓意作从股市中抄底。

“抄底”可谓是股民常挂在嘴边的一个词,但“抄底”却是一门不小的学问,究竟如何抄底、在哪个位置抄底,可不是那么简单的。不是股民朋友中流传着这么一句话吗:“本想抄底,而且抄在了地板上,却没想到还有地下室;抄在地下室的,没想到下面还有地窑;抄到了地窑的,没想到下面还有地壳;抄在地壳上的,没想到下面还有地狱;拼死抄到了地狱里的,结果是死了也没想到:地狱居然还真有十八层”当然,这只是一个笑谈,但可见抄底时机选择的难度之大。在本章,我们重点讲述利用RSI指标抄底的实战应用。

一、     RSI常规应用解析

相对强弱指数(RSI)是韦达(J.Welles WilderJr.)所设计的摆荡指标,几乎任何技术分析软体都提供这种指标。RSI是根据收盘价的变动,衡量趋势的强度。其原理是用向上波动幅度和总波动幅度的比值来描述走势强弱。RSI指标与另一个常用指标MACD明显不同,它是判断中短期趋势的技术指标,在短期趋势的判断上相对灵敏。在实战应用中,RSI在波段操作中,以及介入时间的选择上都具有较好的参考价值,它可能是领先或同时指标,绝对不会是落后指标。

算法:

相对强弱值rsi=N日内收盘价上涨幅度总和/上涨下跌幅度总和乘以100

由算式可知, 0≤RSI≤100.RSI=50为强势市场与弱势市场分界点。通常设RSI>80为超买区,市势回挡的机会增加;RSI<20为超卖区,市势反弹的机会增加。RSI的参数N值愈大趋势感愈强,但有反应滞后倾向,称为慢速线;N值愈小对变化愈敏感,但易产生飘忽不定的感觉,称为快速线。RSI在常规使用中,N取值一般为14天,这是源自月周期28操盘手www.8stock.net日的一半。

在常规的使用中,RSI指标的一般规则是在超卖区域买入,在超买区域卖出。如果完全简单根据这种低买高卖的策略操作,长期而言,实战成功率并不高。这个原因也是多方面的:

1、          每种类型股票的超卖超买值是不同的

如在2007上半年的牛市中,通常蓝筹股的强弱指数若是80,便属超买,若是30便属超卖,至于二三线股,强弱指数若是85至90,便属超买,若是20至25,便属超卖。但我们不能硬性地以上述数值,拟定蓝筹股或二三线股是否属于超买或超卖,主要是由于某些股票有自己的一套超买/卖水平,即是,股价反覆的股票,通常超买的数值较高(90至95),而视作超卖的数值亦较低(10至15)。至于那些表现较稳定的股票,超买的数值则较低(65至70),超卖的数值较高(35至40)。因此我们对一只股票采取买/卖行动前,一定要先找出该只股票的超买/超卖水平。至于衡量一只股票的超买/超卖水平,我们可以参考该股票过去12个月之强弱指标记录。

2、超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性,起伏不大的稳定的市场一般可以规定70以上超买,30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定80以上超买,20以下为超卖。第二是计算RSI时所取的时间参数。例如,对于9日RSI,可以规定80以上为超买,20以下为超卖。对于24日RSI,可以规定70以上为超买,30以下为超卖。应当注意的是,超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速,RSI会很快地超出正常范围,这时RSI的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如在牛市初期,RSI往往会很快进入80以上的区域,并在此区域内停留相当长一段时间,但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反,它是一种强势的表现。只有在牛市未期或熊市当中,超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因,一般不宜在RSI一旦进入非正常区域就采取买卖行动。最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易。这样就可以避免类似于上面提到的RSI进入超买区但并不立即回到正常区域那样的“陷井”。在很多情况,很好的买卖讯号是:RSI进入超买超卖区,然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认,才能采取实际的行动。这种确认可以是:①趋势线的突破;②移动平均线的突破;③某种价格型态的完成。

RSI中另一个用的较多的就是快速线与慢速线的穿越。一般短期RSI设N=6,长期RSI设N=12。RSI值永远在0-100之内变动。

应用原则:

1.短期RSI值在20以下,由下向上交叉长期RSI值时为买入信号。

2.短期RSI值在80以上,由上向下交叉长期RSI值时为卖出信号。

这种用法在实战中仅能作为参考,需结合其他技术指标一起使用。

二、     RSI底背驰抄底法

强弱指标RSI是广大投资者最常用的指标之一,然而真正能善于运用的人还不多,全面了解其特性是能否运用成功的一个关键。相对强弱指数RSI是通过比较单位时间内的平均升幅和跌幅来测量多空双方的力量对比,其超买超卖、背驰等原则,运用相当复杂,运用上存在不少误区,如超买不跌、超卖不涨。以下是笔者对其特性的一些探索。

强弱指标RSI属于领先指标,可以率先洞察出行情的变化,较早地发现底部或顶部的出现以及趋势的突破。当强弱指标RSI上升而股价反而下跌,或是强弱指标下降而股价反趋上涨,这种情况称之为“背驰”。当RSI在70至80上时,价位破顶而RSI不能破顶,这就形成了“顶背驰”,而当RSI在30至20下时,价位破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”。在实战应用中,使用RSI底背驰判断底部具有较高的准确性。

方法:将日线RSI参数取值设置为9,股价创了新低(以收市价为准),RSI的值没有创新低时,买入。

如图,华夏银行600015在2008年下半年的走势图

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2008年6月12日,华夏银行的RSI(9)值为22,当日创出阶段低位,收盘价为9.35元;6月19日,股价收盘创新低,收盘9.08元,而此时RSI(9)值为30,已经出现了一次严重的底背驰。此时介入能迎来一波小的反弹。7月1日,收盘8.71元,而此时RSI(9)为31,而此时周线也出现了明显的背驰现象,因此底部特征是极为明显的。2008年7月3日,该股创出8.47元的低价后迅速拉起,当然收出带下影的中阳线,开始一波强劲反弹,直到2008年8月5日创出12元的高价。这样的反弹势头在2008年当时的大熊市环境,可谓不多见。下面是该股的缩小图:

15-2

三、 实战操作要点

实战中,以底背驰抄底应该注意的几个地方:

1、股价已经处在八线中的牛熊线下运行时间较长,即已经获得了长期充分的调整,RSI已经出现破位后出现底背驰走势,为强烈介入信号;

2、RSI在20以下出现底背驰,为强烈介入信号;

3、若个股周线、日线RSI共同出现底背驰,为强烈介入信号;

4、大盘周线RSI底背驰的市场背景下,个股日线RSI底背驰,为强烈介入信号;

5、即使股价没有出现较大的回落,在前低位位置徘徊,但RSI大幅度的上升,也可作为介入信号;

6、RSI底背驰有几种情形:有时RSI一次底背驰股价便会上升,有时要二次、三次底背驰后股价才会上升,也有复合底背驰后引发股价上升,甚至还会有四次以上底背驰后股价才上升。RSI一次底背驰就能成功走出上升行情的股票是少数,RSI四次以上底背驰后股价才会上升的股票也是少数,RSI二次、三次底背驰或复合底背驰后能成功走出一波上升行情的股票是多数。RSI底背驰可采用分批买入方式。一般来说,底背驰多次反复再出现,反弹(或反转)的爆发力也越大。

RSI的发明人J.Welles WilderJr.曾说:“背驰现象是RSI指标中最具指示意义的信号。”RSI底背驰是抄底买入的精华,实战中灵活运用能取得较好的战绩。

四、大盘周线RSI抄底

行情进入熊市后,进入了连绵的下跌,在熊市中获利的重要方法就是抄底抢反弹,但同样的道理,对于抄底的时机把握较为关键,稍有操作不慎,又有可能再次陷入深套。八线理论中的“超跌共振”,就是专门研究熊市中的超跌抢反弹的,但方法较为复杂。这里笔者介绍一种以周线RSI超跌的方法,较为简单实用。

方法:将周线RSI参数取值设置为9,熊市深调中,如果周线RSI值达到18以下,抄底买入。

   我们先来看看A股历史最波澜壮阔的大牛市之前的底是怎么形成的。

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   2001年历史高点2245点以后,经过数年的漫漫熊市,2005年6月跌到了低点998点,这时周线RSI(9)值为17,符合我们的条件。随后998点成为牛市的起点,后面的两年时间内大盘涨幅一度达到了6000点,翻出6倍有余。如果上图看不清楚,我们看一下缩小图:

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再如,1993年5月大盘反弹结束后,再次开始了漫漫的熊途,击穿了1992年11月行情启动位置,连续下跌64周之久,跌幅达80%。1994年7月,连续四周RSI值小于18,7月底大盘达到低点325点,底部形成,掀起一波涨幅达223%的行情。

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五、     周线RSI抄底实战要点

以周线RSI抄底应该满足几个条件:

1、          时间上:大盘长期运行在八线中的牛熊线之下,调整时间较长,一般在半年以上。

如下图,2007年10月形成6124点的历史高点之后,经过一个多月的极跌,2008年1月开始了一波反弹,高度接近前高不远。在2008年4月,周线RSI达到了17,但此时调整的时间周期显然还不够,且中间还经历了一波像模像样的反弹(虽然后来证明这是一个多头陷阱)。因此2008年4月的这个反弹幅度较小,随后重新开始了长期下跌熊途。

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2、          空间上:从高点算起,该轮下跌的幅度越大越好,一般应该达到40%以上,如果能跌到上波牛市行情或反弹行情启动位置附近则最为理想。

如2001年的高点2245开始下跌后,8月底,周线RSI值就达到了17,随后的7周,RSI值都维持在18以下,2001年10月甚至到了10左右,那么这些时间是否介入机会?显然不是,该轮下跌从时间上只有11周,跌幅上还不到20%,因此在时间与空间上都不符合要点,并不符合我们的买入条件。

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  熟悉掌握了熊市中的抄底技巧,我们也能“釜底抽薪”,在跌跌不休的熊市中获利。

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