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第十七章 金蝉脱壳 ——庄家出货手法种种

作者:操盘手  来源:八线理论  发布时间:2013-02-12 11:06:30
第十七章 金蝉脱壳 ——庄家出货手法种种

 

  

三十六计第二十一计金蝉脱壳:存其形,完其势;友不疑,敌不动。巽而止蛊

【按语】

共友击敌,坐观其势。尚另有一敌,则须去而存势。则金蝉脱壳者,非徒走也,盖为分身之法也。故大军转动.而旌旗金鼓,俨然原阵,使敌不敢动,友不生疑,待己摧他敌而返,而友敌始知,或犹且不如。然则金蝉脱壳者,在对敌之际,而抽精锐以袭别阵也。如:诸墓亮卒于军,司马懿追焉,姜维令仪反旗鸣鼓,若向懿者,懿退,于是仪结营而去。檀道济被围,乃命军士悉甲,身自(白)服乘舆徐出外围,魏惧有伏,不敢逼,乃归。  

庄家完成了建仓、整理、试盘、洗盘、拉高等几个阶段,工作已经完成了一大半了,只差最重要的一个环节。前面谈论过,庄家在操作某一只股票时,有三个环节不可少:建仓、拉高、出货,这是基本的坐庄三部曲。在这三个环节中,其中派发出货最为关键。如果说庄家吸筹、洗盘和拉升都是手段的话,那么派发手中筹码便是目的了。庄家只有成功出货,才能说某只股票真正坐庄成功了。能不能将账面利润转化为实际盈利,就在这个最后环节。说白了,前面吸筹、洗盘、拉升等环节的最终结果要由出货来决定。无论吸筹多么充分、洗盘多么彻底、拉升多么高,如果最后不能顺利出货,都不能算坐庄成功。在最后的关键阶段,庄家都在竭尽心思以完成自己的“金蝉脱壳”大计。

一、庄家出货的时机及部署

庄家出货需要选择一个最佳时机。从大的方面讲宏观经济转淡,政策面要求股市调整。最好的出货时机应当在宏观经济运行至高峰而有回落迹象之时,此时的股巾已经过了漫长的上涨,渐近了牛市尾声。而目标股的题材己经完全被挖掘,股价已经涨到了尽头。市场心态也达到了最佳时期,市场人气高涨,庄家超过过程中已经比较轻松.这是时期是庄家出货的最佳时机。

大盘处于强势的时候,这是众多庄家首选的出货时机,大盘上涨的时候人气旺盛.人们追高意愿较强,这正好为庄家所利用。许多庄家在大盘下跌的时候勉强支持,一旦发现大盘走好,就刻意抬高,随后在大盘见顶之前设计出货方案。

另外一种是利好盛传之时,聪明的庄家往往会借助于利好消息满天飞的时候而往外派发筹码,因为散户急爱盲目追风,听说某只股票有利好,争先恐后跑来抢筹码。其实,这些信息庄家早就知道了,有些说不定就是庄家故意捏造的,庄家就是要利用它来引诱散户上当,让散户接上最后的一棒。

  一般情况下,庄家在盘面上不会告诉你他们在集中山货,放量的个股走势反而不好判晰,是持筹不稳、换庄还是集中派发?相反倒是稀少的换手率可以告诉你庄家正在锁仑,他们不想做出货动作。成交量的计算是从庄家的成本区之上而且经过反复之后开始向上长升之日算起。另外,庄家持筹量较高的股票般不会超跌,原理很简单,因为庄家在里面,过度的下跌会给自已制造麻烦。

成功的庄家是不打无准备之仗的,为了日后的顺利出货,庄家提前就做了大量准备工作。具体来说,出货前庄家一般会做如下部署:

(1)通过多次拉抬和洗盘形成坚定的多头信念,使所有抛股的人都后悔,而回调进场和待股不动的股民都赚钱。这样,当所有人对此都深信不疑,持股者不愿抢,拿钱者纷纷进场,把出货当洗盘回调时,庄家正是找到了出货良机。

庄家的高明之处在于将对大众情绪的调控与自己的炒作阶段巧妙协调起来。在吸筹阶段,让散户看空,主要利用传媒唱空,以便吸到廉价筹码。在拉抬和洗盘的初期,让散户对升势半信半疑,由于每次洗盘后结束都是向上突破― 升,到中后期,散户多头心态越来越明显和强烈,升不愿抛,跌当成吸纳好时机,此时养多成功,庄家出货没有人与他争跑道,同时,他抛出的筹码尽数为多头承接,账面利润套现成功。

(2)发布利好.诱使股民追高,庄家乘势出脱手中持股。例如,白云山股票上市时标明每股利润3 角多钱,因而股价不振,始终在10 元左右盘整,随大市向好,白云山连破13元、15 元技术关口。人们对此感到困惑,但不久公司即宣布税后利润调高到1 元l 股.股价跳空直冲18元关口,散户听此特大利好,奋勇追入,庄家乘机把筹码派发给散户。

(3)用少量资金进行轮炒,造成黑马狂奔局面,一方面调动人气另一方面吸引股民注意力,从而把大笔资金神不知鬼不觉地悄悄撤出。

(4)利用技术走势设置多头陷阱。股民一般都知道,重要阻力关口一破即变为支撑,因而,冲破阻力位就成为相信技术分析的广大股民的操盘准则.于是庄家就会制造这种假突破,诱使散户进场,庄家乘机派发。2007年10月庄家为了诱使股民勇敢地高位追货,故意用一定量资金一举攻克沪市6000 点心理关口,最高点站上了6100点,就在股民蜂拥人市,纷纷高看7000 点时,庄家趁势派发,逃之夭夭。

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 (5)与上市公司及股评、媒体勾结,相互配合炒作。在吸货时上市公司利空频繁出现,在出货时上市公司利好连连,股评、媒休大捧特捧,让中小散户利令智昏,净做傻事,争抢庄家抛出的筹码

例如,某只股票从2007 年4 月的8 元多涨到6 月的28 元,报纸几乎没有任柯宣传。到股价接近29 元的时候,开始有小消息说某项目竣工,到30 元的时候,有公司老总的访谈录,到33 元附近的时候,出来了整版的宣传报告,甚至拿出某家会计师事务所的评枯报告来告诉大家该公司的业绩能上涨到什么高度,让人看了忍不住要眼红的。可是,没多久该股却走上了下坡路。原因是因为前期的宣传全是庄家为出货做的准备,目的是为了掩护出货。

二、庄家出货前的烟雾弹

庄家出货选择好时机之后,还需要做一些准备工作,准备工作不充分,仍将有可能搬起石头砸自己的脚。除非出现意外,否则,庄家是不会随便在什么时候就出货的。在出货之前,庄家一般会寻求一些掩护,或者干脆散布一些烟雾弹,好使自己金蝉脱壳:

1、     利用业绩公布做掩护

庄家经常利用上市公司公布优良业绩和好送配方案出货。前面的章节中讲到过,庄家往往与上市公司之间有千丝万缕的关系,很多时候上市公司的财务报表就可能是出自庄家之手。庄家可以操纵的,在出货之前会使用财务手段或者投资收益手段把上市公司的业绩公布得特别的好,当然利用股价刚刚送股出权后公布,这样还有误解业绩、公布后先涨后跌达到出货的目的。 但有点时候庄家不一定和上市公司关系有如此亲密,但庄家通常在进货的时候就要考虑如何出货,因此他们通常在炒作一只股票之前,就会到上市公司了解上市公司的经营业绩,通过方方面面获得的资料,仔细分析上市公司可能达到的盈利情况,当他们了解和分析出某个上市公司将取得较好利润,并有好的分配方案,他们才会大规模介入这只股票,而当经营业绩公布出来时,庄家正好逢高派货

2、利用大盘的上涨趋势做掩护

大部分的庄家都是在大势向好时顺势将股价拉高,到行情的后期(一般是本轮涨幅的2 / 3 处)就开始出货,最后导致大盘见顶回落。不过,要想获得大盘的掩护对庄家来说并不是件容易的事。关键是要对大盘的走势、尤其是大盘何时见顶估计正确。庄家不像散户,看大盘当天表现不好一把就跑出来了,庄家必须要提前许多天预恻见顶,以便早点开始出货。而股市预测和天气预报一样,越提前就越不准,越到眼前就越准在大行情中常有庄家提前出货,出完货后大盘仍然

3、利用市场狂热的气氛做掩护

在市场炒作达到狂熟的程度时,多数人会失去理智,暴利蒙住了众多散户的眼睛,除了钱之外什么也看不到,早忘了“天量之后必有天价”的般市常识以至于把用高价买来的庄家抛出的筹码当宝贝看待.股价跌了也舍不得抛出。在这种情形下,庄家是在偷偷的笑了。

4、 利用其他板块轮涨的机会掩护

不同板块在经济复苏、大市向暖之时所作的反应是不一样的,有的反应快,有的却很迟钝。所以,上涨时就有先有后,造成板块轮涨的局面。

5、利用利好消息做掩护

庄家组织中,有一部分人专攻公共关系。媒体与机构券商之间也有千丝万缕的联系,常常有意无意成为庄家的工具。在吸货时用很多负面消息吓掉散户的筹码,拉升时用许多小道消息让跟风股民将信将疑,心态不稳,换手频繁,出货时则正面消急频出让股民坚定持般信心这几乎是铁的规律。庄家出货时一般都选在正面消息最频繁的时候。所谓正面消息,就是利多消息,包括吹捧、宣传该股票(或所在行业)的报道和企业消息。这时的消息通过正式渠道传播,通过报刊、电视台、广播电台登出或播出,可信度高影响面大,给庄家出货制造了最好时机。因此,如果某只股票已经上涨了相当的幅度,你发觉关于这个股票的正面的宣传开始增加,说明庄家已经萌生退意,要出货了。你必须提高警惕。另外,如果此时关于这只股票的利好传言也多起来了,你也要当心,这也可能是庄家出货的前兆。

6、利用技术手段做掩护

技术手段是庄家出货时用以迷惑技术派人士的很好工具,越是信得真,被骗得越实在。

假突破就是庄家利用技术手段来掩护出货的在技术分析中有很多突破形态,如三角形的突破、矩形的突破等等,庄家有时采用打破一个关键点位,形成突破的假象引诱部分投资者跟进,然后反向操作达到出货目的。

对敲虽然是一种被禁止的行为,但庄家为了顺利出货会不择手段,照样敢使用。运用对敲使成交量放大以诱骗投资者跟风,庄家则趁机出货。这也是一种用来掩护出货的技术手段。对敲是庄家在同一价位附近进行自买自卖操纵股价的一种技术手法,目的是使成交量放大,吸引投资者注意,使投资都认为庄家要拉升股价纷纷跟风买进,实际上当庄家目的达到后便大肆出货套牢跟风者。

把震仓做得像出货,而在真出货时做得像震仓,由于震仓与出货在形式上非常相像,经验不足的投资者难以区分,往往两边上当。这也是其中一种利用技术手段来作掩护而出货的方式。实际上,震仓与出货是有本质区别{文章来自 操盘手www.8stock.net}的,即使在现象中也可以找出许多区别来。最关键的是:堤仓是在上涨的初期或关键点位处,而出货一般是在上涨的后期;震仓所表现出来的抛压小而出货的抛压大;震仓一般不破强技术支撑,而出货可破层层支撑。关于二者的区别后面将有详细介绍。庄家还会利用短线反弹迷惑人的双眼大盘或个股调整时往往以急剧上冲一一下跌一一反弹一一新一轮下跌的退二进一形式,使散户在该抛时舍不得抛,由小套变大套,而庄家却潇洒出局

庄家利用技术手段掩护出货的方式还有很多,此处不再一一罗列,总之,当股价有了很大升幅或上涨了很长时间之后,技术派人士一定要小心,稍有风吹草动,还是先落袋为安是好

三、庄家出货的前兆

散户要想获利,必须在庄家出货之前提前逃离。庄家出货讲究的是出其不意,就是趁广大中小散户失去警戒的时候大量往外派发。散户要想胜利逃顶,避免高位套牢,必须加强内功修炼,认识庄家出货前的征兆。其实,庄家出货是不可能做到神不知鬼不觉的,有好些异常现象是庄家无法掩盖的。庄家出货的前兆有以下几点:

(1)庄家的目标价位已经达到

庄家的目标价位已经在上一节进行了详细的讨论,而如何计算庄家的成本则在前几章已有论述,投资者可以根据股价涨幅进行大致推断。一般情况下,庄家拉升的目标价位一到,该股则处于非常危险的境地,何时出逃只是时间的问题了。

(2)股价严重高估

这是庄家拉升已到目标价位的另一种形势,这个时候目标股的股价涨幅过大,有时甚至达到十几倍、几十倍,严重脱离了其真实的内在价值。

(3)利好消息频传

利用利好消息掩护出货是庄家常采取的一种出货手段。正面消息增多,是指通过报刊、电视台、广播电台登出或播出的利好消息多了,这时候就是庄家要出货了。通常来说,股价上涨过程中很少见到正面消息,但是如果正面的宣传开始增加时,说明庄家萌生退意,要出货了。另外,如果此时关于这只股票的利好传言多起来了,也可能是庄家出货的前兆

(4)该涨时不涨

如果某只股票在基本面、形态、技术等方面都看涨的情况下却不涨,就值得怀疑了,特别是股价有了一定定升幅之后出现这种现象,庄家出货的可能性极大。例如用友软件(600588)

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11月28日,该股放巨量向上突破,理论上应有一段上涨行情出现。结果不涨,第三天股价从高位下来,这是出货的症状,随后果然连续暴跌。这就是形态上要求上涨,结果不涨。

还有的是公布了预期的利好消息,基本面看涨,但股价就是不涨,这也是出货的前兆。

(5)放量不涨。股价有了一定的升幅后,涨势趋缓,看似蓄积力量继续上攻,某一天该股成交量突然放大,好像要向上突破,谁知股价没有涨,甚至有所下跌,出现价量背离的现象,这其实也是庄家出货的征兆。

当股价升到庄家出货的目标点位后(目标点位的测算方法前面已经介绍过),散户就应当提高警惕,如果发现有以上所提到的征兆,一旦股价跌破关键价格的时候,不管成交量是不是放大,都应该考虑出货。因为对很多庄家来说,出货的早期是不需要成交量的。

三、庄家出货的方式

一个完整的利益搏奕手段应该是低买十高卖二收益。庄家出货简单来说,也就是一个“高卖“过程。但市场中谁都不傻,要想让散户在高位接盘,庄家的手段也是层出不穷。由于庄家及庄股自身因素及其所处的外部环境等众多方面存在着差异,因此,不同的庄家所采用的出货方式也是各不相同。常见的有以下几种:

1、高位横盘出货

庄家将股价拉到了顶部区间后,最常见的顶部形态就是高位横盘出货。简单来说,就是庄家将胜价拉升至目标价位,然后在高位做平台整理,做出仍有进一步上涨的迹象,却暗中出掉手中筹码。这种出货方式,一般比较适合于业绩优良的大盘股,适用于有业绩支撑,可以在高位站稳的股票。因为业绩优良的大盘股,往往给投资者形成一种安全、稳定的错觉。投资者不知道股价经过日积月累的上涨,被人为拉高的股价早已消化了个股基本面上的一切优势。横盘出货是一种最简单的出货方法,基本上不需要什么操盘技巧。庄家完成拉抬后,股价站稳在高位,随着时间的推移,市场会慢慢承认这个股价。庄家不必刻意制造买盘,就可以保持股价稳定,达到从容出货的目的。在横盘式出货时,反正每天总会有不少人进场交易,庄家来一个给一个,耐心抛售自己手里的筹码,日积月累,就会慢慢把货出完。

由于此类个股一直采用横盘洗盘的方法,曾经给坚定的持股者不少甜头,更增加了他们坚定持股的信心。在横盘洗盘的过程中,有些投资者由于缺乏耐心,以至于低卖高买。“吃一堑,长一智”,这些投资者在庄家洗盘过程中吸取了教训,因此面对庄家的横盘出货,也会信心十足地加入多头队伍。这些投资者在潜移默化中固守一种思维,甚至会在庄家高位横盘出货的过程中,进一步加仓操作,无形之中帮助庄家在高位进行锁仓,同时也为庄家暗中出货立下汗马功劳。这种横盘出货的方式,多以股价选择向下突破而演变为历史性的巨大头部。

从日K 线来看,这种出货方式没有头部只会在分时图上形成头部,但很多散户并不去看,有些庄家借BOLL线等指标形态良好之际向上诱空,吸引跟风盘追高,乘机派发,能派发多少是多少。一旦股价下沉,庄家还会用少量资金“托盘”,当股价回到平台区域时,庄家又会故伎重演,在平台附近悄悄地出货。

如图界龙实业(600836)在2006年4月的走势

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该股庄家在完成建仓之后,便展开了大力度的上涨走势,连续的涨停板为庄家带来了极大的收益,庄家推高股价的目的并非为散户“谋福利”,因此高位横盘之后,也就是庄家的出货时机。

这种出货手法一般是在大市未见顶之时,强势股庄家惯用的出货方法,时值大市仍有上升空间,投资者抱股不放,买气大于卖气,庄家可以顺利地在平台价位出脱手中大部分筹码,从而轻易实现坐庄收益。这种出货方法的前提是必须大市向好,且出货行为不能太急,筹码兑现需要一定时间。投资者如发现其股价在一个相对较高价位长期徘徊,则应留意出货可能。如图新湖创业(600840)2006年6月的走势图

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如图,该股在上涨过程中,量价配合始终保持着非常完美的态势,每当成交量放大的时候,股价都会出现上涨,成交量萎缩的时候,股价便会出现调整。虽然股价出现了短线下跌走势,但从图上可以看到,大的上升趋势没有被破坏掉,并且量价配合得非常有规律,这种技术特征便可以支持股价不断涨高。股价上涨到高位之后,虽然横盘走势强势特征比较明显,但是量价配合却暴露了庄家此时出货的真相。通过利用横盘不跌的走势进行出货,不仅可以给投资者造成假强势的印象,从而吸引买盘的介入,还可以拉高出货的价格更高,赚取的利润更大,真可谓一举两得。

投资者如发现庄家拉高之后出现长期平台走势,就应有所警觉,如通过成交量观察有较大出货现象,则以先出局观望为好。

如果股价在高位站不住时,庄家会把股价拉高,再让股价下跌一段,然后在次高位上站稳。由于股价有过一个高点,次高位比较容易被人们接受,价格容易稳住。然后庄家让股价长期横盘,在这个位置上慢慢把货出掉。高位和次高位横盘出货,都是股价在高位从新定位,带有价值发现的色彩,所以利用横盘出货,操作手法上最简单,也最温和。

庄家在高位横盘出货,对散户具有致命的杀伤力。投资者可以根据以下几点特征,来识别庄家高位横盘出货的行为。

从技术特征来看,A .庄家已经有可观的盈利;B .高位放量横盘;C . 筹码分布高位密集。

从市场氛围来看,庄家要想成功地在高位横盘出货,就一定要借助基本面的配合。

因此,当股票出现上述三大技术特征,同时还发现这些股票是市场上的热门概念股,并仍在大肆制造想像空间时,就可以认定庄家正在离场了。

2、拉高出货法

这种出货手段基本表现是在大市到顶之时,庄家在大盘人气高涨,群情激昂,买气最盛时,一般会采用这种出货方法。出货时,庄家主要利用个股利好传闻吸引买家,在上档每隔几个价位放上几笔大的卖单,然后趁人气鼎盛时,率先快速小批量买进,以此来刺激多头人气和买气,引诱跟风盘去抢上档的卖单。在股价快速上涨的过程中,庄家不知不觉地将筹码转换到中小投资者手中。

庄家利用对股价的大幅拉升,增加出货空间,利用投资者追涨行为将筹码大批量在短时间内派发,然后利用反弹继续拉高派发。采用这种手法时一般正值大市见顶,成交量正值无量,此时不派,更待何时。由于派发前有一拉高过程,且具备拉高空间,所以庄家获利丰厚。但正是在于庄家必须在派发前先进行拉高,也增加了庄家风险,有可能使庄家在拉高时吃进许多高价筹码,从而增加拉升成本。所以庄家往往利用每日开市后几分钟将股价高开并位高,吸引散户追涨而出货

例如,三木集团(0000632 )3 月底经过数日推高股价,庄家将股价从10 元推高至15元,然后采用高开手法,当日拉高出货,日K 线出现高开低走大阴线,成交量明显放大,庄家通过数日派发,成功完成拉高出货目的。这种出货形成单日反转,将追高者高位套牢,且无解套机会。庄家持筹不多,可在数日内派发。

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这种出货方式适合于:① 短线操作场合;② 中小盘股,出货量不太大;③ 行情火爆之时.杀低者少,迫高者众多。

拉高出货有一个较普遍的共性,就是庄家往往在大盘刚刚止跌后不久,就开始有计划地拉高出货。这是因为这类般票筹码比较集中,只要庄家自己不抛售手中的筹码,股价受到的实际上行压力并不会很大。另外,只要大盘不跌,就不会有过多影响拉高的因素。

在大盘止跌初期,市场投资者还没有太多的投资思路和头绪,此时能异军突起的个股,就会得到更广泛的关注。大盘一旦真的走强,这类股票更可以借大势的力量大面积派发。如果大盘再度沉寂,对股票本身也没有太大的影响。

庄家采用这种方式出货时,经常会和打压式出货组合起来运用,这样会起到更好的效果。

强庄股出货,通常会选择这种拉高的方式出货。只有在万不得已的时候,庄家才会选用打压方式出货。

3、震荡式出货

震荡是一种很自然的出货手法。庄家持仓比较高,不可能在短时间内凌厉杀出时,可以采用这种方法。采用这种出货方法,庄家需要有大盘和人气来配合。庄家完成收集,将股价推至一定高度后完成派发较为困难。于是,庄家便高她低吸,或利用利好消息制造震荡行情,在大市走好之际庄家再推高并大举派发。在高价区反复制造震荡,让散户误以为庄家只是在整理而已,而庄家则在震荡中慢慢分批出货。这种出货方式所需时间较长,常用于大盘股或重要指标股的出货操作。

由于大市处于整理或上升市道之中散户警惕性不高,庄家采取升升跌跌震荡方式出货,使散户摸不着头脑,以为是整理而已,高不愿出,低还补仓,使庄家在高位慢慢出掉手中筹码

这种震荡式派发手法在K 线组合上通常体现为较有规则的图形如大三角形、双重顶、三重顶与头肩顶等如果同期大盘的走势亦呈此类规则图形震动,则庄家派发相对容易,否则就要利多消息来配合庄家的行动了。

庄家将股价拉抬到一定位置时,如果人气旺盛,就会开始借机出货。庄家出货,盘中卖压升高,必然会造成股价下跌。股价下跌到某一支撑位时,庄家就会出来护盘,因为跌破支撑位,人气就会受到较大影响。为了保证出货价格,也为了保住已经略显衰势的人气,庄家必须制造快速有力的拉抬,才能恢复散户的持股信心。同时快速有力的拉抬,可以节省庄家的控盘成本。出货和护盘动作交替,自然就形成了震荡走势。

这种出货方法:一是隐蔽性强,二是市场气氛乐观,三是没有大利空消息袭击。这种出货方法对庄家来讲,优点是有充裕时间在高位派发,从而获利会丰厚。对散户来讲,既有有利之处,也有不利之处。从出货时间来讲,考虑时间容许比较长,不至于贻误战机,稍纵即逝;缺点是很具有迷惑性,如果出得早,很久不见跌,会怀念自己原先判断的正确性,担心是洗盘,重新入市,落入多头陷阱。

采用震荡方式出货的个股,股价虽然总体上不再上涨,但由于震荡剧烈,所以短线机会相当多。没有经验的股民,看到股价暴跌之后又很快止跌,而且出现有力的上涨,迅速回到前期高位乃至突破前期高位,会感到买进的风险不大,希望股价还能再创新高。前期被轧空的股民,这时还对股价拉升抱有希望,希望给自己一个机会,在这轮行情中赚到钱,因此看到如此决速的拉升,以为机会又来了,于是疯狂买人。庄家因此暂时得以维持住人气,稳住卖盘,顺利实现出货。

如图中国石化(600028)

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该股出货时,采用的就是震荡出货的方式,股价在顶部阶段,多次反弹震荡,庄家在此过程中不断抛售手中的筹码。散户看见股价不断的反弹,会误以为庄家只是在洗盘而已,因此就会有不少投资者主动去接庄家抛出来的筹码。

震荡出货的震荡周期如果达到几天或十几天,就会在日K 线上形成经典的顶部形态,如头肩顶和M 顶。如果震荡周期在三天以内,则会形成高位快速震荡的行情。高位快速震荡反应出市场心态躁动,行情在顶部维持的时间更短。如果股价以十几天的周期震荡两次,第二次是一个大的护盘动作,把股价拉到前期高点,就会形成M 顶。如果人气较旺,股价在顶部维持时间长,可以出现三次震荡,分别把股价打到前期高点,这样就会形成头肩顶或三重顶。

判断庄家是否在震荡中出货的一个重要标志,是K 线中出现熊长牛短的形态。庄家在一定区间内反复出货和护盘,由于出得多进得少,很容易形成熊长牛短的走势。下跌的时候速度较慢,时间较长,这是庄家谨慎出货造成的,为的是利用有限的空间尽量多出一些货。上涨的时候比较迅猛,持续时间短,这样拉抬可以节约控盘成本。

另一个特点是看成交量和K 线振幅。庄家大规模出货,必然造成大成交量和股价大幅度下跌。庄家护盘只能控制股价不跌破某个价位,但盘中的大幅震荡是不可避免的。所以,如果持续出现带量且震荡幅度较大的K 线,则表明庄家在出货。

4、打压出货法

打压出货的方式,一般经常用在小盘绩差类个股上。由于这类个股基本面较差,庄家如果采用高位横盘或震荡方式出货的话,考虑到散户资金较少,进出比较灵活,庄家的资金量则较大,船大调头难,因此极易造成庄家自拉自唱甚至被散户套牢的局面。庄家采用这种方式来出货,则可以达到快人一步的效果。

庄家爆炒之后因大市或个股基本面发生重大利空或因本身违规等原因而在高台大举派发.股价终因庄家地压过重而大跳水。不仅追涨的散户被深套,而且股价一路跳下来,已远低于庄家成本区。当然,如果出不了那么快,中途也可借抢反弹散户的力量护一下盘,稳定一下心态,再继续派发。由于庄家进货成本低,采取此种出货方式他一般不会赔本,遇到特殊情况庄家即使赔本也认了。而跟进稍晚,出脱稍有犹琢的散户,恐泊就要遭受套牢之苦了

这种出货手段表现在股市大市走弱时,投资者信心受挫,径易不追涨,庄家采取其他手法无法出脱手中筹码,只有向市场直接出脱筹码,结果是股价随出货步步走低,庄家也不顾利润,只想出货了事。

这类个股在炒作过程中,绝大多数参与者都是抱着投机心态加人的。由于人类与生俱来的贪婪本性,人人都奢望股票能卖个更高的价钱,所以在股价上涨的过程中,很少有人会出手自己的筹码,大家都在等待股价继续往上涨。庄家利用普通投资者的这种贪婪心理,在拉升股价的过程中,突然采取打压的形式,大胆抛售筹码。散户们看见这种情况,还以为庄家在震仓。

庄家采用这种打压方式出货时,根本不用出来护盘,所以股价一但下跌的话,其速度也是比较快的。有时候庄家甚至是不顾一切地抛售筹码,使得股价一路狂跌。等散户们反应过来时,已经来不及采取行动了,因为股价已经跌下去了。

一般的庄家都会在打压之前,制造一个回落反弹的走势来误导散户。散户们看见股价又反弹起来了,就会觉得没什么危险了,而庄家却在回落和反弹的过程中,已经开始出货了。

如图四川路桥(600039)2006年6月的走势

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该股图中在高位出现的放量大阴线,就是庄家杀跌出货时最明显的技术特征,因为通过强势上涨吸引来的买盘数量非常多,所以庄家根本没有制造常时间震荡的必要,只要有买盘就一律通杀,虽然出货的价格低一点,但是可以在一天内收回大部分资金,这对于短线庄家来讲非常重要。

5、涨停板出货

有时庄家会采用涨停板的方式拉高出货,技巧高明的庄家就是让中小散户不知不觉中上当。利用涨停板出货就是一种比较高明的派发措施。以涨停板的方式拉高出货,可以说是拉高出货的最高境界。这种方式既可拉开上升空间,又可节省“弹药”,还可以引起市场追涨的轰动效应,派发起来较为轻松。

庄家将股价拉高后,股价进人加速上扬阶段,并且上扬速度越来越快,甚至出现飘升的行情。观望的跟风盘忍受不住股价快速上涨的诱惑,原来获利的跟风盘也由于利润的快速增值,滋生出贪婪的心态,从而产生惜售心理。庄家抓住这个机会,以巨量的买单将股价封至涨停,从而使多头买气达到高潮。此时,后进的跟风买单纷至沓来,股价已被牢牢地封在涨停位置。国内股市采取时间优先和价格优先的成交原则。在涨停价格挂单,买单价格是一致的,无法确定成交优先顺序,但在挂单时间上却有先后之别。时间上处在前列的,是庄家的巨量买单,排在后面的是中小散户的跟风盘。在这种情况下,庄家悄悄撤出挂在前面的买单,然后再将这些买单挂在跟风盘的后面。从盘面上来看,涨停板上的巨量买单数量并无变化,甚至还有增多。然后庄家往外推出大量小批量卖单,逐步将手中的筹码让渡给排列在前面的挂买单散户投资者。

庄家采用涨停出货的方法是一种“明修栈道、暗渡陈仓”的手法,既能让手中的筹码卖出一个好价钱,又不会引起一般投资者的警觉,可谓是一箭双雕。

庄家利用涨停板出货有两种做法:

( l )在涨停板上不用大买单接盘,以免吃得更多,而是用对倒,分批买进上方自己的大抛盘,引诱投资者追涨,并不时地对准下方的承接盘抛售。涨停板不时被打开,说明庄家出货意图强烈

( 2 )庄家不断将自己的涨停板上的买单撤回往后排队,表面上看来,涨停板上仍有巨额买单,成交量也很大,实际上,是庄家对着别人的买盘抛售。因此,高位涨停板之日,若成交量很大,往往是庄家出货所为。

如图方正科技(600601 )走势图

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图中箭头位置,一开盘庄家便将股价封至涨停,然后引诱嵌户急险挂买单,庄家趁机撤买单挂卖单,把大批筹码都甩给了抢进者,K 线图上可以看到涨停中途曾被打开过,成交圣达3000 多万股,当日收盘蚤然又封至涨停,但第二日一开盘股价便跳空下跌。这就是庄家利用涨停板成功出货的例子。

有些手法比较特别的庄家,在出货的过程还会采用推土机式拉高来出货。庄家在卖一、卖二和卖三上不断地挂出均匀而小量的卖单,在买一、买二和买三上挂出虚张声势的大买单,通过对倒的方式,引诱不明真相的散户投资者买进上方庄家挂出的小批量卖单。当卖一上的卖单被散户投资者抢走后,庄家会适时地再挂上卖单。这样重复操作,股价在盘面上就会呈现出一定角度的缓慢上涨形态。从日K 线图上来看,红色的阳线一个连着一个,股价每时每刻都在上涨,犹如一串诱人的冰糖葫芦。可是这串诱人的冰糖葫芦只宜欣赏,不能品尝!因为这种看似行云流水般的拉升,实际上是庄家采用的一种被动出货方法。

庄家有时候也会采用钓鱼竿式拉高来出货。钓鱼竿式拉升方法是在卖一、卖二和卖三上连挂三张较大的卖单,下档则不挂或者少挂买单。庄家通过不断对倒,买进上档的卖单,促使股价上涨,以此来引诱多头买进。由于下档买单极小,所以想卖出的空头无法抛售,也就无法给庄家制造股价拉升的阻力。从成交来看,这种拉高出货方式的外盘和内盘成交悬殊极大,外盘有时甚至大出内盘几倍甚至十几倍,但股价上涨的幅度却与此严重不成比例。这种出货方式也是一种拉高出货的方式。

从一定意义上来说,钓鱼竿式拉升和推土机式拉升都是为了顺利出货,但实际比较起来,钓鱼竿式拉升出货比推土机式拉升出货,出货的庄家显得更为心虚一点。这两种出货方法一般出现在行情的末期,但钓鱼竿式拉升出货方式应用的时间可能更晚一些。两者的区别除了挂单方法不一样外,推土机式拉升包含的对倒成分,要比钓鱼竿式拉升包含的对倒成分少得多,也有可能不包含对倒成分。另外推土机式拉升如果出现在低位,也有可能是实力较弱的庄家在虚张声势地制造高股价,并不完全是庄家出货,出现在高位就要另当别论了。

值得注意的是,这几种拉升出货的方法,虽然庄家都能将手中的筹码卖出较高的价钱,出货效果也很好,但必须要把握好市场背景和人气。如果把握不好市场背景和人气的话,画虎不成反犬类,很容易弄巧成拙。

庄家出货的形势还有很多,如小单出货、多卖少买、先吃后吐等等,投资者应多分析总结,加深认识,以避免在实战中被庄家迷惑而上当,充当牺牲品。

四、实战如何判断庄家出货

1、庄家出货的市场特征

个股被炒至高位后,庄家会以较温和的成交量出货,出货时的技术特征与震荡调整蓄势行情表现相似,所以不易引发跟风出货的风潮,但庄家也不能保证这种出货方法最终会成功。如果庄家不顾后果,强行出货,则该股会马上破位,最终会害了庄家自己。为了防止自己被套,不少庄家采用了更聪明、更具有欺骗性的做法― 向上突破法。

向上突破法的具体做法是,庄家先构造出向上突破的态势,引发跟风,然后往下压低出货,逼使跟风盘补仓,最后把手中筹码全部抛光,把跟风盘和补仓盘全部关起来。

通过分析归纳,庄家出货时的主要市场特征如下。

(1)从某只个股的日K 线图表上看,自底部算起,这类个股的累计涨幅一般已经相当大,通常已经具有80 %左右的获利空间。

(2)这类个股的庄家既然已经把股价拉至高位,且手中筹码又没有脱手,于是庄家就做成一个高位平台。在这一高位平台上,庄家一边护盘,一边出货。

(3)经过一段时间的横盘,当该股庄家已经卖出了大部分筹码后,便再次快速拉抬股价,令其创出新高,制造出再次向上突破的假象。

(4)当该类股票再次向上突破并再创新高之时,跟风盘会不请自到,一拥而人。

(5)庄家主要利用市场看好还有一波上升行情的心理气氛抛售筹码。

(6)庄家抛售筹码时,一般是大笔资金出货,小笔资金拉抬。虽然庄家出货的价格并非在最高位,但套现后足以实现庄家的预定目标了。( 7 )庄家出货完毕后,该股会阴跌不止,毫无支撑点位。

(7)在庄家出现时,个股的最大特点是,往上突破之时,阳线实体太短,通常有上影线。同时换手率惊人,放量最大的3 天里,换手率一般高达30 % 以上。

2、 庄家出货的盘口特征

(1)小单出货法。有的有耐心的庄家每次只卖2000股-8000股,根不不超过1万股,几乎所有的软件都不会把这种小成交统计成庄家出货。

(2)多卖少买。操盘手抛出19900股,同时买进100股,在显示的时候,就是成交了2万股,而且是按照买入价格成交,一般软件会统计成主动买入的量。

(3)大幅度砸低股价后出货。目前价格是11元,有的操盘手会突然用10万股的量砸到10元,然后股价再回复原状,买进的人以为拣了便宜,没有买进的人以为也可以拣个便宜,所以积极在10元附近挂买盘,然后操盘手可以再次卖出20万股。由于股价是突然下跌的,所以,买进的人多,操盘手可以出的货比较多,而且实际上10元不是他心理的出货价格。

(4)先吃后吐。有的操盘手会先把价位拉高5-10%,而且在高位放巨量,显示的就是买实盘,多数人会认为庄家在买进,风险不大,所以也积极买进,然后,庄家再逐渐出货,股价逐渐下跌,如果做得好,可以出很多货。在这里,庄家在高位买进的可能确实是实盘,比如买进50万股,但随后他可以在低价抛出100万或者200万股,对出货来说还是划算的。

(5)跌停板开盘出货。开盘直接跌停板,许多人一看股价如此便宜,常常会有抢反弹的冲动,如果不是出货,股价常会立刻复原,你根本就不可能买进来,如果你居然在跌停板附近从容买进许多,以后可能就要吃不了兜着走了。

(6)涨停板出货。如果庄家操作得当,是可以把股价拉到涨停板附近,然后故意在涨停板上放几十万或者上百万自己的买单,等待追涨的人买进,有的时候还自己吃掉一些。最后股价封住涨停板,并在涨停板上放几百万的买盘,让其他人急忙挂买单。然后庄家把自己的买单逐渐撤掉,放在最下面(按照时间优先的原则,先挂上去的先成交),随后再自己卖出。所以,如果一只股票在涨停板上的成交量比较大,就是出货的迹象。

(7)飘带式出货。股价飘带式拉高是比较流行的一种出货方法。操盘手在每一个买盘上都挂几万甚至几十万的买盘,促使股价逐渐飘带式上移,总会有沉不住气的人勇敢买进,其实上面的卖盘都是庄家自己的,因为持仓者都想卖最高价格,一般不会挂出卖,所以,你如果买进来,那就离下跌差不多了。要注意:多数人认为飘带式是庄家拉高的方式,其实这是一种出货的方式。

3、庄家出货的技术特征

(1)均线系统特征

股价经过大幅度的上涨,5 日均价线从上向下穿越10日均价线,形成有效死叉时,股价头部形状出现。5 日均价线、10 日均价线、30 日均价线在高位形成价压时,后势看淡。60 日均价线走平或向下拐头,表示股价中期转势在即。

(2)成交量系统特征

股价经大幅度的上涨,成交量突然在顶部急剧放大,并且股价转而向下,则表明庄家正积极出货。如果股价不能再次上涨,但成交量放大,此为量价背驰现象。此时,多是庄家偷偷派发筹码。

股价处在升势中,突然止涨而下跌,成交量大幅度增加,有时为无量,说明庄家急于派货。在上涨的高价区间,股价仍然上涨,但成交量不能有效放大,说明市场高位缺乏承接盘,后势不乐观。

(3)K 线系统特征

在出货阶段,股价在高位K 线组合常常出现阴阳相间,大阴中阴K 线的数量不断增多,阴K 线的数量多于阳K 线的数量,股价向下跳空缺口而不能回补,K 线组合形状多为长阴墓碑、三只乌鸦、平顶、下降三步曲等

虽然庄家的出货行为较为隐蔽,手法也较为高明,但庄家在出货抛售筹码的行动中,或迟或早,或多或少,总会露出一些蛛丝马迹,总会有一些征兆。一般来说,如果有以上现象出现时,就要注意庄家很可能在出货了。

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[作者:操盘手]