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第十五节 双顶-《曹明成K线技术精要》电子书连载之127

作者:操盘手  来源:八线理论  发布时间:2013-02-12 20:00:22

第十五节双顶

一、图形识别

6-36 636

双顶(图6-36)是最为典型的头部形态之一,因为它很像英文字母M,所以又称之为M头。该形态是庄家惯用的出货伎俩,投资者必须掌握的形态。其技术特征:

1、双顶具有两个显著的峰,其价格水平大致相同;

2、股价第二次反弹上冲时的成交量比第一次上冲时的成交最要小;

3、股价在第二次碰顶回落时跌破了前次回落的低位。

4、双顶走势跌破颈线位后常有反抽.但反抽时成交量明显萎缩,受阻于颈线位 以确认向下突破有效。

双顶突破颈线后有两种走势,一种是突破颈线后股价有一个回抽,这时就会出现明显的两个卖点,如图6-36的左图。一种是突破颈线后一路直泻,这是只有一个明显的卖点出现,如右图。

双顶在图形中是一个主要的转势讯号。当价格在某时段内连续两次上升至相约高度时而形成的价位走势图形。双顶的形态像两座山头相连,出现在价位的顶部,一旦双顶形成,股价下跌就成了定局。

二、实战操作要点

该形态出镜率非常高,庄家使用此形态出货屡试不爽。股价原本计划目标已经达到,可偏偏回调后再次冲高,为的是诱骗一些人钻套,多甩掉些高位筹码。双顶是个顶部转势信号。双顶的使用方法与双底刚好相反,当股价在相对高位出现双重顶,则说明股价将下跌,跌幅至少是双顶高点到项线的高度。所以,一旦股价在高位形成双顶,后市下跌的概率相当大,作为一个头脑清醒的投资者在双顶形成之后应果断清仓,卖出点可选择在破预线的第一卖点处,或反抽时受阻于颈线的第二卖点处。实战中,具体操作要点是:

1、假如第一个顶点出现后股价的跌幅较深(第一个顶点与下跌后的最低点相差达8%以上),其后股价再度上升到第一个顶点附近时,而当时的成交量与前期相比显著减少,这就要怀疑它有可能构成双项,此时应卖出一些股票,而不要等到双顶形成后才做空。

2、假如第一个顶点出现后,股价跌到一个相当幅度时,我们突然发现第一个顶点的图形,似乎有构成圆顶的迹象,但这个圆顶尚未完成向下突破,而在这个圆形形态中成交量却呈现着不规则的变动,其后股价再度上升到第一个顶点附近时,我们也可暂时怀疑它将构成双项的形态,而考虑将股票卖出。

3、如果股价形态同时符合1、2中提出的条件时,则双顶的构成将更可能,应采取断然的卖出措施。

在判别双顶时,还需注意以下几点:

1、        双顶的两个高点并不一定在同一高度上,许多时候,第二个头甚至会比第一个头更高一些。

2、双顶不仅适用在个股日K线形态上,大盘和个股分时走势图同样非常常见,该形态作为第一手段被炒家发挥到极致。双顶在指数或个股分时图当中,也具备很强的测市意义,对于我们成功寻找买卖点,具有很好的实战意义。我们经常看到,分时图当中形成双底之后,股价一般都会急剧拉升,形成双顶后,一般会急速回落,这对于我们确定短线买卖点非常有帮助。

3、双顶形成时,与双底相同。一些常用技术指标也会出现背驰现象,称为“顶背驰”。

4、双顶最重要的特征是成交量变化也会与股价走势形成“背离”,两个顶部都有较大的成交量,但成交量在股价第二次上升时明显减少,显示市场的购买力在减弱。而下跌时反而增大,尤其是跌破颈线时。

5、双顶形成的时间以一个月为好。

三、原理解析

双顶和双顶简单的说其原理就是源自波浪理论的精髓:越不过高点一跌,不破前低点一涨。双顶的形成过程是,股价的持续上升为市场的大批投资者带来了丰厚的获利,即市场累积的获利盘越来越多,压力到了一定程度,开始获利回吐,这种抛压令行情上升受阻,出现了第一次回落。当股价回落到某一水平时,吸引了短线抄底的大批入场,另外较早前卖出的人在这个水平也开始回补,于是行情开始回升。但市场分歧开始增大,对行情的信心不足的投资者开始在上一次高点附近积极卖出,而在第一个低位超跌买进的短线客也开始在高点附近大肆卖出,巨大的抛压令股价无法上升越过上一次的高点。

股价在高点第二次受阻,买方力量已经显得后继无力,市场信心开始动摇,越来越多的投资者决定出货,使股价再次回落到颈线位置。双顶形态宣告形成。

 

四、案例分析

如图6-37,上证指数2007年牛市的6124历史大顶:

6-37

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上证指数在2007年11月16日最高点是6124点,快速回落后,于11月1日的再次冲高至6005点,这两次冲高,就形成了标准的双顶形态,形成了这一轮波澜壮阔、历史罕见的牛市的大顶!股价在跌破了颈线位10月26日低点5462点之后,股价展开了一波巨大的下跌,一年时间不到,在2008年10月,即最低跌至了1664点。这是一个标志形态的双顶,但大部分投资者当时身在其中却浑然不知,许多的的所谓“专家”甚至还在继续吹唬要上8000点,当时《证券时报》就有一篇文章标题为《“双顶”会再变“双底”吗?》中总结性的忽悠:“……在上述因素支撑下,本次“暴跌”式调整后,牛市或将重扬牛蹄,‘双顶’会再变‘双底’”这就是连双顶双底如何区分都没有分清楚的忽悠专家。

第十六节头肩顶

一、图形识别

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头肩顶(图6-38)形态顾名思义,以左肩、头、右肩及颈线组成,曲线犹如人的两个肩膀扛一个头,是极为经典的反转形态,属升势逆转的见顶形态。头肩顶跟随上升市势而行,并发出市况逆转的讯号。其技术特征:

1、多发生于多头行情的末升段或是反弹行情的高点;   2、股价出(本文来源私募操盘手8stoCk.neT)现了3个峰顶,这3个峰顶分别称为左肩、头部和右肩;

3、一般来说左肩和右肩的高点大致相等,而头部最高点比左肩、右肩最高点要高。注意一下,部分头肩顶的右肩较左肩为低。但如果右肩的高点较头部还要高,型态便不能成立。

4、股价在上冲失败向下回落时形成的两个低点又基本上处在同一水平线上。这同一水平线,就是通常说的颈线,当股价第三次上冲失败回落时,这根颈线就会被击破。于是头肩顶上式宣告成立。

5、在头肩须形成过程中,左肩的成交量最大,头部的成交量略小些,右肩的成交量最小。成交量呈递减现象,说明股价上升时追涨力量越来越弱。头肩顶成形与否,可从成交量来研判,最明显的特征是右肩量最小。

头肩顶是一种见顶信号,一旦头肩顶正式形成,股价下跌几乎成定局。

二、实战操作要点

实战中,头肩顶是杀伤力很强的一种技术走势,是一个长期性趋势的转向型态,通常会在牛市的尽头出现。头肩顶完成的时间至少要四周以上,形成五次局部的反向运动,即至少应有三个高点和两个低点,完成后的跌幅至少维持三浪以上的下跌。为了避免头肩项对投资者造成的重大伤害,投资者应该认识到大势已定,停损离场是目前的最佳选择。在实战中操作时要密切注意以下几个问题:

1、成交量

① 成交量一般情况下,左肩最大,头部次之,而右肩最少。根据笔者实战统计,大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多,三分之一的成交量大致相等,其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。

② 上涨时要放量,下跌时量可放大,也可缩小,对头肩须这种形态来说,先是用很小的量击破颈线,然后再放量下跌,甚至仍旧维持较小的量往下滑落也是常有的事。投资者对此一定要有清醒的认识。

③ 当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时,就暗示了头肩顶出现的可能性;当第三次回升股价没法升抵上次的高点,成交继续下降时,有经验的投资者就会把握机会卖出。

2、卖出点

① 当某一股价形成头肩顶雏形时.就要引起高度警惕,这时股价虽然还没有跌破须线,但可先卖出手中的一些筹码,将仓位减轻,日后一旦发觉股价跌破颈线,就将手中剩余的股票全部卖出,退出观望。

② 当头肩顶颈线击破时,就是一个真正的卖出讯号,虽然价位和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未出货的投资者继续卖出。

③ 跌破颈线的3%时,型态即可确立。

3、其他关注点

① 当颈线跌破后,我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后在完成右肩突破颈线的一点开始,向下量出同样的长度,由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。(可参考图6-39)

② 头肩顶对多方杀伤力度大小,与其形成时间长短成正比。因此,投资者不能光关心日K线图,对周K线图、月K线图出现的头肩顶更要高度重视。如果周K线图、月K线图形成头肩顶走势,说明该股中长期走 势已经转弱,股价将会出现一个较长时间的跌势。

③ 假如股价最后在颈线水平回升,而且高于头部,又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线,这可能是一个失败的头肩顶,不宜信赖。

④ 头肩顶末期的指标超卖讯号大多是多头陷阱。由于头肩顶发展到右肩或向下破位时,整个头部区域变成较大的整理区,因此KDJ、RSI等指标往往在弱势区内运行,这时不要迷恋于指标,因为股价略有回抽,指标就能被修复,从而为进一步暴挫腾出较大的空间。图中大盘在回抽颈线时的短暂反弹就修复了超卖的KDJ。

三、原理解析

头肩顶是一个不容忽视的技术性走势,我们这里从多空双方的激烈争夺来分析该形态的形成过程。

上涨初期,看好的力量不断推动股价上升,市场投资情绪高涨,出现大量成交,经过一次短期的回落调整后,那些错过上次升势的人在调整期间买进,股价继续上升,而且攀越过上次的高点,表面看来市场仍然健康和乐观,但成交已大不如前,反映出买方的力量在减弱中。那些对前景没有信心和错过了上次高点获利回吐的人,或是在回落低点买进作短线投机的人纷纷沽出,于是股价再次回落。

第三次的上升,为那些后知后觉错过了上次上升机会的投资者提供了机会,但股价无力升越上次的高点,而成交量进一步下降时,差不多可以肯定过去看好的乐观情绪已完全扭转过来。未来的市场将是疲弱无力,一次大幅的下跌即将来临,过去的长期性趋势已扭转过来。

  

四、深度研究

(一)头肩顶的特殊形态研讨

头肩顶的特殊形态在传统技术理论中未作提及,包括以下几种:

1、左右两肩的高度不一定等高,颈线亦不一定是水平。如果其颈线向下倾斜,显示市场非常疲乏无力。

2、左右肩的数目不一定只有一个,也不一定会呈现对称个数,这种头肩顶可称为复合式头肩顶,如图6-39即是复合式头肩顶。

6-39

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(二)头肩底与头肩顶的形态研讨:

1、头肩顶和头肩底的形状差不多,主要的区别在于成交量方面。

2、当头肩底颈线突破时,就是一个真正的买入讯号,虽然股价和最低点比较,已上升一段幅度,但升势只是刚刚开始,尚示买入的投资者应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线,然后在右肩突破颈线的一点开始,向上量度出同样的高度,所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。

另外,当颈线阻力突破时,必须要有成交量激增的配合,否则这可能是一个错误的突破。不过,如果在突破后成交逐渐增加,型态也可确认。

3、一般来说,头肩底型态较为平坦,因此需要较长的时间来完成。

4、在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌,但回不应低于线。如果回跌低于颈线,又或是股价在颈线水平回落,没法突破颈线阻力,而且还跌低于头部,这可能是一个失败的头肩底型态。

5、头肩底是极具预测威力的型态之一,一旦获得确认,升幅大多会多于其最少升幅的。 

五、案例分析

如图6-40,TCL集团走势图:

6-40

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这是一个标准的头肩顶形态。该股在2007年8月间带量上行,价格推动出第一个明显的波峰点,随后,在成交量的逐步萎缩之下,价格回落,在较高的成交量配合下,价格创出新高,形成了头部;从头部回落到颈线,成交量随之萎缩。随后上行,缺无力冲击头部高位,形成右肩。成交量在验证这个头肩顶时的表现也相当完美。

(摘录自《曹明成K线技术精要》,待续 )

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